Um Fundo de Investimento nada mais é que um grupo de pessoas que têm um objetivo em comum. Didaticamente, um Fundo de Investimento é um instrumento financeiro com CNPJ próprio que possibilita que haja um condomínio de investidores.
Quando você destina o seu capital para esse tipo de investimento, estará adquirindo cotas. Uma cota representa a menor parte daquele Fundo. Quanto mais cotas tiver, maior é a sua participação no Fundo.
Nessa estrutura, há a terceirização da gestão dos investimentos que seguem uma estratégia previamente definida e alinhada com os cotistas do Fundo.
Quais as vantagens de Fundos de Investimentos?
Existem várias vantagens de se investir em Fundos de Investimentos:
- Diversificação
Através dos Fundos, você tem acesso a um portfólio bem diversificado de ativos, mesmo com pouco capital. Com isso, você tem a possibilidade de investir seu capital em boas empresas do exterior, algo que só poderia ser feito diretamente por um investidor profissional.
- Gestor profissional
Os Fundos são geridos e administrados por profissionais capacitados e especialistas, que fazem estudos da melhor alocação dos investimentos. A ideia é que você tenha mais retorno que a média do mercado.
- Praticidade
Quando você precisar resgatar o capital, é o gestor quem irá decidir quais títulos vender para honrar o seu pedido de retirada. Dessa maneira, você não precisa ter que decidir qual título tem que vender. Como o Fundo possui vários títulos na carteira, você não teria problemas para resgate, como poderia ter se tivesse investido o capital em apenas um título com carência para resgate.
- Segurança
Investir em Fundos é bastante seguro, principalmente por serem regulamentados pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
Um detalhe muito importante é que o patrimônio do Fundo não se mistura ao patrimônio da instituição que está custodiando, gerindo e administrando. Quer dizer que, se alguma gestora, que é dona de alguns Fundos, tiver algum tipo de problema de solvência, por exemplo, basta os cotistas solicitarem a transferência do Fundo para outra instituição.
Os parâmetros de composição das carteiras de Fundos, seguindo cada perfil, são determinados pela ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais). É essa mesma entidade que vai fiscalizar a qualidade das informações, visando a transparência e a clareza para os investidores.
Quais são os participantes da estrutura dos Fundos de Investimentos?
- Gestor
O gestor ou gestora é quem decide em quais ações ou títulos investir. É responsável por controlar as compras e vendas de ativos. Em alguns casos, não é só uma pessoa que exerce o papel — há um comitê que toma essas decisões. Na maioria das vezes, é um grupo especializado em economia e finanças.
- Administrador
O administrador ou administradora é a empresa ou grupo de empresas que cuida da rotina do Fundo. É responsável por controlar as cotas, acompanhar o fluxo de caixa e defender os direitos de quem participa dos investimentos.
É responsável também pela divulgação de informações, Imposto de renda e o cumprimento das normas legais.
- Custodiante
O custodiante é quem guarda os ativos do Fundo. Os ativos ficam sob custódia de uma empresa contratada para exercer essa função, e isso é extremamente importante para manter a segurança dos investimentos.
- Auditor
O auditor independente é um dos pré-requisitos para que o Fundo possa funcionar dentro da legalidade. É uma empresa especializada, que analisa demonstrações financeiras, documentos e outras informações importantes.
- Distribuidor
O distribuidor é a entidade responsável por se relacionar com quem investe no Fundo. Na prática, funciona como uma ligação entre os Fundos e as pessoas que investem. É para o distribuidor que você poderá perguntar sobre as dúvidas ou problemas em relação às suas cotas.
Tipos de Fundos de Investimento
- Fundos de Renda Fixa
Os Fundos de Renda Fixa são compostos por uma carteira que envolve diversos tipos de títulos de Renda Fixa, como CDB's, Títulos Públicos, LCI's, LCA's, dentre outros. A gestora deve investir, no mínimo, 80% de seu patrimônio nos títulos citados acima.
Normalmente, o objetivo é seguir ou superar um índice de referência no mercado, como o CDI, Selic e IPCA, por exemplo.
De acordo com a estratégia e a política do Fundo, o Gestor vai selecionar os melhores ativos para buscar os melhores retornos e também proteger o patrimônio dos cotistas.
- Fundos Cambiais
Os Fundos Cambiais são os que investem em ativos atrelados à moeda estrangeira. São indicados para quem quer se proteger da flutuação das moedas.
A gestora tem que investir no mínimo 80% do seu patrimônio em investimentos atrelados às cotações de moedas estrangeiras, por isso o Fundo é chamado de Cambial. O principal índice de comparação para os Fundos Cambiais é o dólar.
- Fundos Multimercados
Os Fundos Multimercados possuem um alto nível de diversificação, pois investem em ativos de setores e mercados diferentes. O nível de risco pode variar bastante de um Fundo para outro.
É preciso analisar a estratégia de um Fundo que tem uma política de investimentos determinada a diversificar aplicações de vários mercados, como Renda Fixa, Ações, Câmbio, dentre outros.
- Fundos de Ações
Os Fundos de Ações possuem como objetivo investir a maior fatia do patrimônio em ações ou outros ativos relacionados a esse segmento. Por definição, o mínimo obrigatório é de 67% do patrimônio do Fundo aplicado nessa modalidade de investimento.
Esses Fundos apresentam boas oportunidades para o investidor que pretende investir na Bolsa de Valores, tanto para quem tem pouco capital, principalmente por causa da diversificação de portfólio, quanto para quem tem um capital maior e precisa de um Gestor para escolher os melhores ativos, acompanhar e efetivar os manejos necessários de acordo com as movimentações e oportunidades do mercado.
Além disso, o investidor não precisa se preocupar com a emissão de DARF mensal, pois o Imposto de Renda devido é retido na fonte pelo próprio Fundo. Inclusive, os Fundos de Ações não possuem a incidência de IOF e nem de Come-Cotas.
Como escolher um bom Fundo de Investimento?
Para escolher um bom Fundo, é necessário conciliar as características e estratégias do Fundo aos seus objetivos e perfil como investidor, da mesma forma que faz com qualquer outra alocação de investimento.
Por exemplo:
- Se você precisar do capital a qualquer momento, e não quer ou não pode correr riscos maiores, você pode buscar um Fundo de Renda Fixa de menor risco e resgate em prazo curto, como 1 dia.
- Se você tem um perfil mais arrojado e quer investir em ações, mas tem pouco capital ou quer que alguém escolha essas ações por você, além de ter alguém para fazer a gestão dessa carteira, você pode escolher um Fundo de Ações.
- Se você quer se proteger da variação de uma moeda frente ao real, pode optar por Fundos Fundos Cambiais.
- Mas, se você busca por uma carteira diversificada, que tenha mais de um tipo de produto de investimento, uma boa opção é um Fundo Multimercado.
Depois de escolher a estratégia, é importante que leia a Lâmina do Fundo (documento resumido com informações essenciais), para entender qual o patrimônio daquele Fundo, como está a divisão desse patrimônio na carteira de investimentos, rentabilidade histórica, prazo de resgate, etc.
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