Os eventos corporativos são acontecimentos envolvendo as empresas de capital aberto, cujas ações são negociadas em bolsa. Outros ativos, como Fundos Imobiliários, também podem sofrer eventos.
É importante conhecer cada um dos principais eventos corporativos para entender quais são suas influências no comportamento dos ativos e como eles podem gerar benefício para o investidor.
Dividendos
Esse é um dos mais conhecidos eventos corporativos na Bolsa de Valores e consiste no lucro da empresa sendo distribuído aos seus acionistas.
Por regulamentação, as empresas precisam distribuir pelo menos 25% de seu lucro líquido como dividendos, ou conforme previsto no estatuto. Atualmente ele é isento de IR para pessoas físicas.
Como consultar os valores pagos pela empresa?
- Você pode consultar no site de relacionamento com o investidor da Companhia ou no site da B3, a Bolsa de Valores.
- Escreva o nome da empresa que deseja buscar e clique nela quando aparecer.
- Na aba Eventos corporativos, na parte inferior da tela, veja os Proventos em ativos e dinheiro pagos pela empresa.
Como consultar os valores pagos pelo Fundo Imobiliário?
- Você pode consultar no site da B3, na área de FII.
- Escreva o nome do fundo que deseja buscar e clique nele.
- Na aba Eventos corporativos, na parte inferior da tela, veja os Proventos em dinheiro pagos pelo fundo e também eventos ocorridos, como Subscrição.
Fique atento às datas informadas na B3:
- Deliberado em - quando foi definido em Assembleia o valor a ser pago por cota/ação
- Negócios com até - data em que você precisa ter o ativo em carteira para ter direito a receber (no fechamento do dia)
-
Início do pagamento - quando o valor efetivamente começa a ser pago aos investidores
Como visualizar os valores na minha conta Toro?
Quando o pagamento for realizado, o valor é lançado diretamente na sua conta Toro. Veja no seu Extrato:
Juros sobre capital próprio
Esse é um outro tipo de evento corporativo que também oferece lucros aos acionistas das empresas. Neste caso, a empresa consegue deduzir esses valores, o que acarreta ao investidor o pagamento de 15% de IR na fonte sobre o valor a ser recebido.
Como consultar os valores pagos pela empresa?
A consulta dos valores de JCP e a data de pagamento ao cliente ocorrem da mesma forma que os Dividendos, explicados acima.
Bonificação
O crescimento de uma empresa também pode acarretar em um evento corporativo. A empresa distribui aos seus acionistas novos ativos de forma proporcional ao que cada um deles já adquiriu, funcionando como uma forma de ajuste ao novo patamar que essa instituição atingiu.
Existe a possibilidade de fazer essa bonificação em dinheiro ou em ativos.
Como consultar os valores pagos pela empresa?
A consulta dos valores e o pagamento ao cliente ocorrem da mesma forma que os Dividendos, explicados acima.
Desdobramento (split)
O desdobramento, ou split, é um dos eventos usados pela empresa como uma estratégia para melhorar a liquidez de seus ativos.
Por exemplo: uma companhia tem papéis no mercado com preços elevados, o que diminui a procura por esses ativos.Suponhamos que ela tem 100 mil ativos no mercado, cada uma com o valor de R$100.
Para fazer o split, essa companhia aumenta o número de ativos para 300 mil, diminuindo seu valor unitário para R$33,33.
Com isso, ela terá mais gente adquirindo suas ações, o que aumenta a liquidez dos ativos no mercado.
O que muda para o investidor?
Apenas a quantidade de ativos se altera. O valor total permanece o mesmo. Por exemplo: se você tinha 100 ações, no valor de R$100 cada, você tinha R$10.000 investido. Após um desdobramento de 1 para 4, você passa a ter 400 ações, no valor de R$25 cada.
Grupamento (inplit)
A estratégia de grupamento, ou inplit, visa o contrário do split: busca o agrupamento dos ativos que uma companhia tem no mercado. Isso é necessário quando seus preços estão muito baixos, o que pode representar um risco diante da Bovespa, que age para controlar quando preços de ativos estão abaixo do ideal.
Por exemplo: uma empresa que tem 1 milhão de ativos no mercado, por R$0,50 cada um, precisa reduzir o número disponível para aumentar o valor unitário. Nesse caso, a mudança poderia ser para 100 mil papéis. Dessa maneira, cada um passaria a ser negociado por R$5,00.
O que muda para o investidor?
Apenas a quantidade de ativos se altera. O valor total permanece o mesmo. Por exemplo: se você tinha 2000 ações, no valor de R$0,50 cada, você tinha R$1.000 investido. Após um grupamento de 10 para 1, você passa a ter 200 ações, no valor de R$5 cada.
Sempre que algum evento alterar o seu investimento, mesmo que não altere o valor, vamos informar você.
Direito de Subscrição
A subscrição de ações é o processo de emissão de novas ações feita por uma empresa que já tem suas ações negociadas em Bolsa. A Subscrição acontece em Ações e Fundos Imobiliários.
A empresa está emitindo novas ações no mercado para captar recursos. Por regulamentação, ela concede a opção para quem já é acionista de comprar essas novas ações por um preço diferenciado antes que sejam disponibilizados no mercado.
Neste artigo explicamos mais sobre o processo e o que leva as empresas a emitirem novas ações.
Em qual data e quantos direitos vou receber?
A empresa define em Assembleia que estará emitindo as novas ações. O fato é informado ao mercado divulgando as informações, que podem ser consultadas na B3 ou no site da companhia.
Uma das informações divulgadas é o Percentual, quantidade a que o acionista tem direito a subscrever, proporcional à quantidade que possui.
Por exemplo: se ele tem 100 cotas de um fundo cujo percentual é 22,2, tem direito a receber 22 direitos, aproximadamente. Ou seja, comprar 22 novas cotas a um preço diferenciado.
Na aba Eventos corporativos da B3, na parte inferior da tela, você pode ver as subscrições ocorridas ou em andamento, com toda as informações:
Fique atento às informações:
- Deliberado em: data em que foi deliberado a emissão das novas cotas/ações;
- Negócios com até: data em que você precisa ter o ativo em carteira para ter direito a subscrever as novas cotas/ações (fechamento do dia)
- Percentual: quantidade que o acionista tem direito a subscrever, proporcional a quantidade que possui. Exemplo, se ele tem 100 cotas de um fundo cujo percentual é 22,2, têm direito a receber 22 direitos aproximadamente.
- Preço emissão: Valor pelo qual poderá comprar as novas ações/cotas
- Negociação dos direitos: Data para negociação do direito na Bolsa (alguns direitos são negociaveis, assim se o investidor não quer exercer o direito de comprar mais ações, ele pode ver no mercado os direitos recebidos);
- Subscrição até: Data limite para o exercício do direito, na Toro esse prazo se encerra 1 dia útil antes do final informado pela B3. Após essa data, se você não informou à corretora o interesse no Exercício, o bônus perde seu valor e “vira pó” na bolsa.
O que o acionista faz após receber o direito de subscrição?
Após o início do processo de subscrição, se o acionista tem direito a receber cotas, na data de liquidação pode ver na carteira um ativo com código diferente. Por exemplo: se tinha cotas do fundo BCFF11, verá novas “cotas” com código BCFF12.
É um direito, e não uma obrigação do acionista/cotista, como o próprio nome diz, então ele pode ou não exercer. O acionista pode fazer três coisas:
Exercer o direito de subscrição: o acionista adquire as ações da empresa, pelo preço sugerido e dentro do prazo estipulado para compra.
- Para exercer:
- Entre em contato com a Assessoria da Toro, informando que quer exercer seu direito de comprar e a quantidade desejada.
- Lembre-se de manter em conta o valor referente a compra. Exemplo: Você tem direito de comprar 10 novas ações da empresa Renner, por R$25,00 cada. Mantenha em conta o valor R$250 para que a compra seja feita pelo Setor de Custódia da Toro.
- O valor precisa estar em conta até a data limite, disponível na conta corrente. Não havendo o recurso em conta, o processo não será realizado.
- Após o exercício, não tem um prazo certo para aquele direito virar o ativo de fato, cada empresa/fundo decide.
Vender os títulos no mercado secundário: se tratando de um título negociável, é possível comprá-lo ou vendê-lo na bolsa, como uma ação, a um preço negociado conforme oferta/demanda. Se atente ao prazo de negociação informado, ele se encerra 5 dias antes do prazo final de exercício do direito. Basta encontrar na sua carteira o direito e clicar em vender, enviando a ordem para o mercado.
Não fazer nada: se o detentor do título optar por não exercer o direito dentro do prazo, o direito deixa de existir e o papel perde seu valor. Ou seja, após o final do período, o direito de código exemplo “BCFF12” desaparece da sua carteira. Fica apenas o ativo BCFF11, na quantidade que você tinha anteriormente
O que acontece após exercer o direito?
Após a conversão, o cliente precisa aguardar nova Assembleia da empresa para saber a data em que o Recibo passa a ser Ação. Algumas empresas podem converter direto de Direito para Ação, sem antes virar Recibo de subscrição.